우라가미 구니오, 주식시장흐름을 읽는 법 2편(역금융장세, 역실적장세)

1. 역금융장세 

1.1. 역금융장세 특징

1.1.1. 금융긴축이 계기

이번엔 다르다하다가 역금융장세가 닥친다.

강세장세의 마지막은 각양각생(외부쇼크, 과도한 매수세, 금리인상 등)

외부쇼크의 경우가 많긴함

실적장세의 최종국면은 경기가 과열기미를 보이는 최절정기, 물론 기업수익은 여전히 대폭적인증가가 예상되고 이 호황의 지속력을 많은 투자가가 확신하여 2~3년 앞의 이익증가분까지 사버리는 국면이다.

1.1.2 . 소재산업은 전종목 약세로

가격 상승이 컸던 고가주의 하락이 심하다.(사실 전 종목 하락)

이 국면에서는 아직 경기는 최고조에 있고 기업수익도 여전히 증가가 예상되고 있어 주가가 큰폭으로 하락하면 상대적으로 싸다는 느낌이 생겨난다.

이렇게 급락 후 3~4개월 이내 최초 고점에 도전함 → 더블탑 보임

1.2. 역금융장세 대응

1.2.1. 단기상품으로 대응

천장 3일 바닥 100일, 외부 쇼크에 의한 급락이면 대부분 6개월이내 신고가 경신함

1.2.2. 쇼크 재료에 의한 주가하락은 매입찬스

다만 쇼크+긴축은 지루한 약세장을 연출

1.3. 역금융장세에서 역행 그룹

1.3.1. 소형우량기업이 상승

소형우량기업이 상승

1.4. 테크니컬 지표로 본 역금융장세

1.4.1. 신고가 종목수 급감

역금융장세는 주가의 큰 폭 급락에 의해 확인됨

실적장세에 급증한 신고가 종목수가 급감

이동평균선이 100일, 200일 하향 돌파

2. 역실적장세 

2.1. 역실적장세 특징

2.1.1. 주가가 높아보이기 시작

불황 그 자체는 경기확대의 유지에 실패한 결과이지 결코 의도적이지 않음

일정하지 않은 패턴임

실적이 내려가니까 역실적장세 최종국면으로 가면 갈수록 주가가 높아보인다.

적자기업 대형도산 발생

2.2. 다양화하는 바닥진입 패턴

2.2.1. 통상적으로는 역실적장세에서 바닥진입

이중바닥 (서서히 바닥 높인다.) 급격한 하락 (이중바닥 없이 회복)

2.3. 역실적장세에서 대응

우량주 매입하고 버텨라

금융/재정투융자 관련주 좋다.(금융장세의 추천종목과 동일)

2.4. 테크니컬지표로본 역실적장세

신저가 종목수의 감소에 주목 / 거래량과 ADR