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1. 듀레이션이란? 금리 변화에 따른 채권가격의 민감도를 말한다. 쉽게 말해 금리 변동으로 인한 채권가격의 상승하락이 얼마나 큰지 나타내는 척도라고 이해하면 된다. 채권만기가 길수록 시중금리(이자율)에 영향을 많이 받는다. 채권만기가 길수록 듀레이션이 길어진다고 말할 수 있다. 반대로 채권만기가 짧을 수록 시중금리(이자율)에 영향을 적게 받는다 채권만기가 짧을수록 듀레이션이 짧아진다고 말할 수 있다. 즉 채권만기와 듀레이션은 비례관계이다. 이렇게 이해할 수도 있다. 듀레이션이 길면 같은 금리변화라도 채권가격 민감도가 더 크며, 듀레이션이 짧으면 같은 금리변화에도 채권가격 민감도가 더 작다. 채권가격, 금리에는 듀레이션의 개념 반드시 이해하고 있어야한다. 그런데 듀레이션은 꼭 채권에만 적용되는 건 아니다...

주식부동산 2022. 1. 23. 23:46

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